基金漂移“资金”回头？游戏板块调整回归，逃顶还是该进场？

6月27日，游戏板块盘中大幅拉升，A股方面，截至发稿，惠程科技、ST鼎龙涨停，浙数文化、掌趣科技、冰川网络、拓维信息、三七互娱等多股涨幅居前。

港股方面，截至发稿，金山软件涨超5%，网易涨超4%，心动公司、腾讯、创梦天地涨超2%。

游戏ETF(159869)上涨2.78%，盘中成交额达7.57亿元，暂居可比ETF第一，换手率11.22%。

消息面上，近日，国家新闻出版署公布了6月份的国产游戏审批信息，共89款游戏获批。包括1款客户端游戏、6款移动兼客户端游戏，其余82款为移动游戏，其中有26款为休闲益智类移动游戏。

上半年累计549款游戏获批，其中包括522款国产游戏及27款进口游戏，并已超出2022年共512款游戏总数量。花旗认为，假设全年保持相同审批速度，预计今年约1000至1100款网游可获批版号。

上半年发放数量已超去年全年

6月21日，国家新闻出版署公布了6月份国产网络游戏审批信息，总计89款游戏获批，包含移动游戏82款，客户端游戏1款，多端游戏6款。其中，腾讯、网易、中手游、游族、中青宝等上市公司在列，莉莉丝、波克城市等新锐公司也有作品过审。

不仅有公司实现“月月都有版号拿”，还有公司“每月多个版号入库”。例如，1月份至6月份，中青宝每月都有产品出现在审批名单中，且每月数量都超过1个。据悉，上半年中青宝到手版号数量已达15个。

值得关注的是，当下游戏版号已经恢复常态化发放。自2022年12月份起，游戏版号每月的发放数量均超过80款，处于较高水平。今年1月至5月来，国产网络游戏的发放数量分别为88款、87款、86款、86款、86款，国产游戏版号发放数量已经连续5个月超过85款。另外，3月还有27个进口游戏版号获批。

而本批版号发放后，2023年国产游戏版号发放数量已达到522款，超过了2022年全年的版号发放数量(去年过审468款国产网络游戏)。加上3月的27个进口游戏版号，截至目前，2023年上半年已累计发放游戏版号549个。

如果接下来，继续保持每月80余款的版号发放，那么整个2023年的版号发放数量预计将会达到1050款左右，超过2021年（755）和2022年（512），不过比起2020年（1405）将仍有距离。

谈及行业下半年的表现，艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅认为，2023年下半年，新游戏或重点游戏上线会更加密集。2022年年底至今，厂商的信心陆续恢复，更多游戏公司版号到手，马上就定档上线；此外，游戏行业人工智能话题频出，游戏概念股今年走势向好。无论是资本还是厂商，选择在今年提升产品研发和布局速度都是一个好的节点。

下半年，游戏股动力如何？

节前昆仑万维的一波骚操作，AI板块一度迎来暴跌，游戏股也是随同“挨刀”，节后又在海外风险冲击下，A股泥沙俱下，游戏股再次跟随大跌，两个交易日板块指数便跌超12%。

游戏板块虽呈现“过山车”行情，但今年以来依旧涨势喜人，最直接的反应，A股游戏板块，今年以来已累计涨逾100%。

但对于近日的暴跌，市场分析也是不少，有分析认为，主力资金更多是借此机会，在6月末基金即将面临公布净值表现的业绩披露，所以之前从赛道方向调仓追高AI的公募基金，需要把仓位调整到原来的赛道方向。

但对于后市，分析认为或等业绩披露结束后，再主力漂移资金的重新调入，届时，才是AI有机会再次发动行情的根本资金逻辑。

尤其在AI应用板块中，游戏是少数能够兑现业绩的。等到人工智能炒到去伪存真时，游戏的价值就体现了！当然涨多了总会跌，今年游戏实在太强；等跌到合理的价值，又是买入的机会了。

机构观点上，大方向上看，部分机构仍看好游戏板块，东方基金权益团队认为，有些游戏产品会显著受益于AI，例如在游戏中加入AI技术，游戏中的IP会和人们互动，虽然玩游戏过程中没有付费环节，但因为有趣，人们在游戏中停留时间更长，游戏公司依靠用户停留时长收广告费。这样一来它的广告收入各方面就会显著提升，会实际贡献给这些公司的业绩。